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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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/ D3 v9 `* ^+ |# P伯克希尔这次是真的“换口味”了
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先看背景:
4 R4 N$ r, G! X; w& U伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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继续减苹果、减美国银行这些大头) x4 I4 t. \* x8 c
0 d1 J% J+ O: W$ Z# P调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一3 F: o) S+ P2 \
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。
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外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。
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! q% w1 q9 n# f0 `* J; f行业分析师也说得很直接:
- @, i, J, Y" x. i这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强5 R! k8 e& L* _9 G" @% ~) R* a/ ]
8 o |, _% Z6 j8 w2 B% u5 y从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:
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1 i! [- [8 u- K& N' u( `0 n谷歌:25.5 倍(明年预期)
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/ a. k& J" v# `! S8 t( X$ d微软:32 倍
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U' Z1 e; `5 ^# h英伟达:41.9 倍% |$ P* l# B9 h! ?; E1 D2 p
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博通:50.8 倍
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9 p o$ L- P! v ^* ]CFRA 的分析师一句话讲明白了:
% j( [; y7 y; \& S8 x1 F“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”
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4 r+ }) J0 `- \ A) d更何况——" I* ?6 C, Q2 z0 ?- B3 |: A, D3 p3 ~. c
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。( B! O, l* j0 |3 P) z6 A1 t
* g3 ?' L4 b2 D7 [早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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) m+ z0 H, T" q* \* z8 W5 u如今终于补上了。
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0 R% L; m+ r8 \1 n4 c9 JAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”
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今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:8 W6 i/ a) E' \+ v& u
从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。
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——谷歌云开始赚钱
, v, M8 r: _6 Q# X( P——AI 业务发力明显; S/ S2 z* J8 \+ X& { ~& }2 q
——股价走势碾压其他科技巨头1 Y- `6 ]4 K/ ~9 [# L/ ?
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现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。
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Polymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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而大行们给出的预期更是夸张:& i. h& e9 w% F1 x& c3 K/ R
, s; p5 V/ B6 l) L8 A4 D% H更强的推理能力
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+ Z3 a: [# u9 G8 K4 c/ k3 r" [' N更强的多模态
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更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”+ n7 W4 T: {6 \
0 w+ o; d& j7 m甚至连实时视频理解都可能升级
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简单说:
0 E1 q N( `( s5 J5 [如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。; q8 d/ p8 c( h2 ~# \, M! r
6 B. g4 `/ R) q( ~+ c6 z4 g4 G这也是市场为什么在等它。" m" a0 Z. T% y1 J& T
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