外卖圈打疯了，0元奶茶、2块汉堡，平台烧钱冲昏了头，商家和用户真赢了吗？

资讯版

7月刚开头，外卖圈就炸了锅。
& G8 Z: p, x# Y9 G8 P9 ?2 U
) _* g) p* F$ ~; v/ ~这两天港股的茶饮股疯了一样涨，像茶百道午盘直接冲到13.5%，古茗、奈雪的茶也跟着往上涨不止；A股那边，专门给奶茶店供货的公司也不甘示弱，像海融科技、恒鑫生活、家联科技，通通涨停，跟打了鸡血似的。
& ^! b( v0 v- o$ S
. m2 a% H6 d* l6 }/ r) S# K  _为啥？背后是美团、阿里、京东突然打起了外卖补贴大战。

7月5号晚上，各种“满25减21”“满16减16”的券疯狂撒出来，直接让人实现“0元喝奶茶”“2块钱吃汉堡”的梦想，连我都看傻了。

' d. k) h7 t9 x: }9 n9 w可不仅是我们消费者傻了，商家也都懵圈了。
' |: ]  f) m2 i. _6 C$ e" G, Y
像北京朝阳那边一家蜜雪冰城，虽然没接入饿了么，订单还是多得像山一样。打印机都冒烟了，小票一吐就是好几米。济南的沪上阿姨更猛，一天干了3000杯咖啡，店员在操作台上喘得跟狗一样，简直累到不行。

2 b, S  N0 G2 f! l0 l) C  E! w平台都快被薅秃了。当天晚上6点，“美团崩了”冲上热搜。美团赶紧出来解释，说订单太多触发了系统保护机制。最后统计了一下，美团那天直接干了1.2亿单，淘宝闪购也不差，交了个8000万单的成绩单。这2亿用户一边薅羊毛一边狂下单，过得那叫一个爽。
9 r/ L! o0 w9 w: @% k
  _' N5 F8 R) @8 p送外卖的小哥们成了最大赢家。平时一单6、7块，这一波客单价上去了，他们收入也翻倍了。有人一天送下来，直接赚了1700多块！还有人算了一笔账，要是你同时送美团和淘宝的单，一个月干两三万也不是吹的。
5 P* r4 \- q4 j
* J) S6 q2 y" t: O/ b& A+ y1 ^不过商家这边，心情就有点复杂了。
' M0 q6 ?# p+ Q
5 B: B- i) C* A3 B济南那家沪上阿姨虽然爆单，但产品利润太低，不得不悄悄下架好几款。很多小店看着后台订单激增，真的是又喜又忧，累得半死，结果到手的利润几乎为零，纯属“为平台打工”。

! Z3 X- m+ S* h资本市场倒是反应很有意思。一边是奶茶股涨疯了，另一边美团和阿里的股价却连续7天下跌，美团盘中还跌了超4%，阿里也跌了2.5%，这两个大哥市值蒸发的程度，直接顶掉一个中型上市公司。
: u( h4 [  g7 D* X
有人还吐槽：“恒生科技指数都快改名叫恒生外卖指数了。”，不是开玩笑，这三巨头在指数里加起来占了20%的比重，确实不是闹着玩的。
- L- k5 @* ]# A6 a  J9 n  g( `, D
2 L1 L7 Y" g0 }这场补贴大战，能烧多久？
2 q2 `* j2 o& j6 P
从高盛的研报来看，三大平台在6月就已经砸了250亿，下半年估计要到9月才烧到最猛，才可能慢慢收口。
4 ^; S- F$ y2 P0 ~, S4 l7 f/ P
3 r. ^9 T  ~8 x9 A( S! ^( E2 a所以大家伙可以再薅几个月，奶茶继续“0元喝”，至少还能乐到中秋。
; }( r3 y0 g, T$ M& n) O- C4 }, W
" k( `1 T1 M* k: Z: i* |; ^但说到底，这仗还是得有人买单。高盛的预测里：阿里外卖全年可能亏410亿，京东亏260亿，美团利润也要缩水250亿。可以说是“流血抢市场”。

听着是不是有点耳熟？对，跟当年网约车大战一个套路。滴滴、快的那会儿不也是补贴大战，乘客1块钱打车，司机月入上万？最后滴滴一家独大，补贴没了，抽成倒是越来越高。

6 j; L4 A5 D+ X, _( O1 \. r: K现在外卖平台也一样，用低价把用户拉进来，等流量到手了，再把人往到店业务引，美团靠这招，利润率都拉到了30%-40%，比做外卖靠谱多了。

高盛其实也说了，这波烧钱说白了就是换流量，比砸广告可能还划算。但问题是，历史已经证明了，烧出来的市场，往往最后都不健康。

5 [8 E; b; m  n, q骑手现在收入看着不错，一旦平台停补贴呢？跌回原样。用户习惯了“0元购”，以后涨价还能接受吗？

商家也挺惨，现在拼命做单，其实就为平台冲业绩，没赚头不说，将来平台是不是还要提高抽成、收各种“过路费”？到时候店还能不能活？
2 f& l) X. O5 S: i" S9 Q# f0 F
, N: P, J2 ~! Z: _6 q$ N% g还有更糟糕的，生态都被带偏了。为了赶单赚钱，有的奶茶店偷偷换了劣质原料；骑手为了提速各种闯红灯，出事故已经不新鲜了。
( P5 Y+ S2 F/ S+ [' M
等补贴一停，商家没赚到钱，用户不愿付原价，骑手收入骤降，整个市场就会陷入“没补贴不消费”的死循环。

; q1 S/ x% z: w所以说到底，这场战争的赢家不该是某个平台。

$ N; Q; j3 f$ l; ?0 o真正赢的，应该是配送更高效、商家分成更合理、骑手权益有保障、用户愿意为服务买单的那种，一个真正健康可持续的外卖市场。
3 g$ ^/ d6 c# _9 \
5 x) `0 i$ S( `' j7 G别忘了，外卖是服务老百姓的，不是拿来让资本互掐的。
3 x% j1 @# T$ {5 ]  z( o! s5 K! S

黑雨衣大盗

感觉什么事情都是过犹不及，还是需要慎重的，主要是现在大家都在抢市场的啊。

风云变幻

平台这操作跟当年打车大战如出一辙，前期让你吃香喝辣，后期收割一个比一个狠。骑手今天高兴，明天就可能被榨干，还是希望别光卷用户和商家，留点活路才有长久买卖。

易天一人

商家不会吃亏的，但是平台这样商家都开始卷，这部分让利不知道会多久。